Is Options Trading N Nulsomspel

Is Options Trading n nulsomspel? Almal wat betrokke is by die handel op die finansiële markte vir 'n rukkie, het reeds gehoor van die uitdrukking "zero-som spel". Maar wat presies beteken nul-som spel beteken? Die volledige weergawe: dit verteenwoordig 'n wedstryd waarin die wengeld van een speler is gelyk aan die verlies van die ander speler. 'N eenvoudige voorbeeld sou wees van 'n muntstuk gooi met kop en stert. Stel jou voor twee spelers wat dit eens dat die wenner ontvang $ 10 uit die verloorder. Dit is 'n geslote sisteem met geen of uitvloei van geld. Capital is net beweeg in die spel. Eenvoudig, reg? Nou, laat ons veronderstel ons albei spelers die spel te herhaal 100 keer. Intuïtief, jy weet dat die waarskynlikhede is 50% / 50% vir kop en stert (met die aanvaarding 'n regverdige muntstuk). Gevolglik het kop 50 keer gewen en stert het 50 keer gewen. Wat is die resultate vir ons albei deelnemers? Speler A: Wins: 50 * + $ 10 = $ 500 Verlies: 50 * (- $ 10) = (- $ 500) Speler B: Wins: 50 * + $ 10 = $ 500 Verlies: 50 * (- $ 10) = (- $ 500) Ons kan tot die gevolgtrekking: as gevolg van die nul-som karakter van die spel, die verwagte waarde vir beide spelers is, het jy al geraai dit, nul. Statisties, is die geld net rond te loop tussen die twee spelers sonder om iemand 'n voordeel. Op hierdie stadium dink ek dit nodig is om die statistiese aard van ons 'n voorbeeld te verduidelik. Dit is moontlik dat Player A wen 80 of Player B 60 uit die 100 wedstryde gespeel. Daar is altyd 'n bietjie variasie. Om wiskundige Bevestig ons voorbeeld aanvaar nie 100 wedstryde gespeel, maar miskien 100,000 speletjies. Die kans om 'n 50/50 gevolg dramaties ontvang. Ek wou net die vereenvoudig konsep wat ons hier gebruik van praat. Met hierdie kennis, die sprong te handel is nie te ver. In plaas van die muntstuk gooi net indink aandele. Beide, voorrade en die muntstuk swig die normaalverdeling wat beteken dat die kanse van 'n wen of 'n verlies is gelyk. Die enigste verskil is dat die $ 10 is die gevolg van 'n wen of 'n verlies as gevolg van 'n toename of 'n daling in die aandele prys. Soos jy kan sien, voorraad is 'n nul-som spel sowel. In hierdie konteks, ek wil 'n opname deur Interaktiewe Brokers noem. Hulle ontleed die persentasie van winsgewende rekeninge van hul kliënte. Die gevolg was dat die aantal wenners en verloorders is min of meer gelyk. As jy daaroor dink vir 'n oomblik, dit is net logies. Maar hoekom is ons dan ook opstaan ​​in die oggend vir die handel as daar is niks om te wen in die lang termyn? Wel, soos altyd die werklikheid is nie so maklik soos teorie stel voor en veral nie op die finansiële markte. Gewoonlik, en ek kan dit nie genoeg beklemtoon word, gewoonlik die voorraad, forex en kommoditeitsmarkte te tree min of meer soos ons dit sou verwag van 'n normale verspreiding. Maar gewoonlik beteken nie altyd en dus is dit moontlik om winsgewend te identifiseer. As jy in staat is om hierdie geleenthede te vind is, jy in staat is om vir jouself 'n statistiese rand wat is die sleutel tot jou lang termyn handel sukses te gee. Elke handelaar moet sy / haar eie persoonlike benadering wat pas by sy / haar handel styl te vind. Vir 'n inspirasie, check die artikel Inkomste Trading. Ok, maar terug na die onderwerp: Hoe kan ons toon dat opsies is 'n nul-som spel? Die muntstuk-loot gewen en die aandelemark is min of meer omvattende, opsies en opsie verwante strategieë is meer ingewikkeld met die eerste oogopslag. Ek wil om dit te verduidelik met 'n bietjie voorbeeld van 'n Bull Sit Smeer en deur die berekening van die verwagte waarde. bo die beeld toon die payoff ons geskep en die waarskynlikheid vir elke moontlike uitkoms (jy kan dit doen met 'n sakrekenaar soos hierdie). Nou kan ons die verwagte waarde bepaal: Wins: 0,8 * 2 = 1,6Loss: 0,1 * (-13) = (-1,3) Tussen: 0,1 * (-3) = (-0,3) Tadah, weereens die verwagte waarde is nul. Neem jou tyd om seker te maak jy die getalle te verstaan. Hierdie beginsel van 'n verwagte waarde van nul is die basiese idee van elke afgeleide waardasiemodel te gebruik, by the way. Opsies is soos aandele wat soos 'n muntstuk gooi. A zero-som spel. Dink daaroor, is dit nodig om 'n gebalanseerde ding wees is, anders sou dit moontlik wees om 'n voordeel het die hele tyd. Niemand gaan meer werk omdat ons almal ryk sou kry sonder om enige risiko. Soort vervelig, reg? Ek wil hierdie artikel met 'n paar bemoedigende woorde beëindig omdat miskien is jy nou 'n bietjie ontnugter oor opsies. Soos reeds hierbo geskryf: (!) In teorie finansiële markte en dus opsie markte is nul-som spel en ja, die meeste van die tyd wat hulle gedra soos wat dit in werklikheid. Maar daar is 'n paar aspekte wat geleenthede wat jy 'n statistiese voordeel kan gee te skep. Hierdie effekte kan die wisselvalligheid glimlag, nie-rasionaal gedrag van die deelnemers aan die mark of eksterne skokke wees. Glo my, daar is geleenthede vir wins. Jy hoef net te kyk vir hulle en deur die toepassing van 'n risiko-sku inkomste benadering, soos die yster Condor byvoorbeeld, kan jy regverdige kans het. Akademiese Lees: Markte met 'n kontinuum van handelaars